第228章【吞併恆通不到20個億足以(3/10)】

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群星資本總部，CEO辦公室裡。

方鴻沒有在意兩人震驚的表情，接著說道：「著手接觸鍾泰資本的人，群星接下鍾泰手裡持有恆通醫藥集團的股權，要閃電式完成對恆通醫藥的併購。」

看到頂頭上司所表現出來的決心，華煜意識到他是真的決定要鯨吞恆通醫藥，當即便說道：「恆通醫藥的資產規模180多個億，我們現有的流動性可能不太夠，是否要從資本市場套現置出流動性？」

華煜琢磨著，群星資本真的打算鯨吞恆通醫藥集團，多半是要從外圍資本市場套現一筆錢回流。

方鴻淡定地搖了搖頭，說：「不用，拿下恆通，不到20個億完全足以。」

聽到這話的華煜立馬就明白他想怎麼玩兒了，就跟前面弄新城北郊的高科技產業園區規劃一個路子，成立一家子公司，然後把股權100%質押給金融機構換來一筆現金流，然後再起一個私募資金盤募集一筆錢，最後群星資本自己真金白銀掏其中一小部分的錢作為劣後資金，大哥劣後小弟優先，虧錢先虧群星的。

如此便將併購恆通醫藥所需的資金集齊，這麼玩兒確實不需要花太多的錢，當然，是不需要群星資本實打實掏太多的錢來參與併購，而是花別人的錢來收購別人的公司。

玩資本運是能用別人的錢玩，儘量不用自己的錢。

這時，方鴻思量片刻說道：「你跟鍾泰資本的人接觸，開價以35.6億買下鍾泰資本手裡那30%的恆通醫藥股權，但要把這筆錢分成兩筆。」

華煜詫異道：「分成兩筆？」

方鴻點頭道：「沒錯，不然鍾泰資本憑什麼賣給我？那30%的股權，淨值就值30.6個億，得讓鍾泰資本看到賣給我才能利益最大化。」

華煜旋即問道：「具體怎麼做？」

方鴻說道：「咱們先弄一家殼公司，然後用這家殼公司以30.6個億買下鍾泰資本持有恆通醫藥的那30%的股權，另外5個億我們打到另一家殼公司的賬上，然後讓鍾泰資本也搞一家殼公司，咱們就用這5個億買下來或者股權置換，法律上的風險要做好隔離。」

風險隔離不做好，就變成利益輸送了，不過要規避其中的潛在法律風險並不困難。

華煜一聽大BOSS這麼安排馬上就明白了，如此一來鍾泰資本必然會將其持有的30%的股權賣給群星，因為這等於多賺了5個億。

而且涉及這麼大的金額，能有實力接下的人其實並不多，鍾泰資本必然會選擇群星資本。

分成兩筆交易就是為了不給股權溢價，因為按照鍾泰資本與王慶雄簽署的系列協議條款，差額部分需要王慶雄出售自己的股份所得款項來補償。

從法律層面而言，這是兩筆交易且不存在任何關聯性，鍾泰資本以30.6億元的價格把手裡持有恆通醫藥的股權轉讓給群星資本是單獨的一筆交易，沒有問題，也不存在賤賣資產的行為，合理合法合規。

而另外5個億是群星資本跟鍾泰資本的其它交易，跟恆通醫藥沒有半毛錢關係，但鍾泰資本是切切實實多掙了5個億。

如果不拆分成兩筆交易，假如以35.6億買下鍾泰資本手裡持有的恆通醫藥集團的30%股權，這等於溢價5個億買，而根據其協議條款，王慶雄需要補45.4億元的差額，鍾泰資本連本帶利獲得81個億退出。

但去掉這5個億的溢價，以30.6億元買下鍾泰資本持有恆通醫藥集團的30%股權，則根據其協議條款，王慶雄需要補50.4億元，鍾泰資本實際上連本帶利86個億退出，多掙了5個億。

不過從流程上而言，群星資本不是直接從鍾泰資本手裡買下恆通醫藥集團的那30%

的股權。

因為根據鍾泰與王慶雄簽署的系列協議條款，現在恆通醫藥上市之夢破滅，需要回購鍾泰資本手裡的股權，公司需要掏81個億的天價來回購那30%的股權。

而恆通醫藥集團現在絕無可能拿得出這麼多錢來，怎麼辦？留給王慶雄唯一的路就是出售自己手裡的股權湊齊差額資金，目前王慶雄持有恆通醫藥集團67%的股權絕對控股。

公司本身要出30.6億回購那30%的股權，但公司沒有這麼多的流動性，只能透過對外融資引入新的資本。

新的問題來了。

現在金融海嘯的大環境裡，資本處於收縮週期，這個時候哪個投資人願意給你融錢？

何況你還有一大堆麻煩在身，投資人擔心深陷泥潭定然是躲得遠遠的，本來日子就不太好過，這種問題專案是有多遠躲多遠。

這個時候才是群星資本登場的時刻，而且王慶雄壓根就沒有議價權，群星資本額外掏5個億的資金溢價給鍾泰資本，這虧方鴻不會吃，必然要從王慶雄手裡補回來。

怎麼辦？打壓恆通醫藥的資產價格唄，包括打壓控制權溢價，用更少的錢拿到更多的股權就等於衝抵了給鍾泰資本的溢價，反正不論是鍾泰資本還是群星資本都是刀俎，只有王慶雄和恆通醫藥集團是魚肉的世界必然會達成。

從恆通醫藥上市之夢破滅的那一刻起，王慶雄和創辦的這家公司的終局會走向何方就已經註定。

一場對恆通醫藥的閃電式圍獵就此展開。

吞併恆通的計劃當場就被方鴻制定完成，並詳細交代給了華煜去執行，然後離開了群星資本。

隨著大BOSS一走，華煜的助理嶽箐忍不住道：「給王慶雄所設下的圍獵之局，三步走策略計劃思路如此調理清晰，我懷疑你這位年輕的老闆早就已經制定好了鯨吞恆通醫藥的計劃。我原以為他只是一個炒股天才，沒想到資本運作這一塊玩的如此高階，還能這麼玩，夠強也夠狠。」

「這樁併購一出必然會轟動整個商圈，父親說的沒錯，我跟他確實有不小的差距。」華煜也是感慨道，說著扭頭瞥了眼嶽箐補充道：「不夠狠、不夠強，怎麼可能在如此之短的時間把群星資本做到現在的規模？」

片刻後，華煜吩咐道：「你去安排行程，明天我就親自跑一趟去和鍾泰資本的掌門人談談，另外你立刻去著手執行鯨吞恆通醫藥三步走策略的第一步。」

助理點了點頭便離開辦公室，前去安排。

整個的三步走策略都是一個精妙的局，環環相扣。

這第一步策略就準備好所需的併購資金，群星資本對恆通醫藥的估值作價92億元，比正常估值低估了10%左右，就是打壓估值展開併購。

決定斥資81億元拿下恆通醫藥集團88%的股權，集齊這筆併購資金，先成立一家叫做「瑞和」的殼公司，顧名思義，殼公司啥也沒有。

然後拿著瑞和公司100%的股權質押給金融機構，以81億元的估值置換出47%的價值，即38億元左右。

為啥一個殼公司能置換出38個億的天價來？

人家金融機構看的可不是這個殼公司，而是幕後群星資本的信用和實力。

然後群星資本自己掏16.2億元真金白銀，並且作為專案劣後資金，虧錢先虧群星的錢，為什麼先虧群星的錢？因為風險越高收益越大，利益也就越大。

最後再起一個私募資金盤對外募集26.8億元的資金，並且都是優先資金，風險小但收益也相對小。

如此，自己掏16.2億，加上私募盤26.8億，再加上質押出來的38個億就湊齊了併購資金所需的81個億。

……

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